Cashflow денежный поток: Денежный поток (Cashflow) | Купить настольную игру (обзор, отзывы, цена) в Игровед

Игра денежный поток в категории «Подарки, хобби, книги»

Настольная игра ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 101 / Cashflow (1993г.) ЛИЦЕНЗИЯ

На складе в г. Киев

Доставка по Украине

1 599 грн

Купить

Bilbo Baggins

Набор 3 игры Денежный поток 303, 404, 505 — Крысиные бега 1,2,3 — — Cashflow 303, 404, 505

Доставка из г. Киев

4 999 грн

Купить

Крысиные бега/Денежный поток

Настольная игра ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 303. ЛИЦЕНЗИЯ

На складе в г. Киев

Доставка по Украине

1 799 грн

Купить

Bilbo Baggins

Настольная игра ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 606. ЛИЦЕНЗИЯ

На складе в г. Киев

Доставка по Украине

4 999 грн

Купить

Bilbo Baggins

Настольная игра ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 101+202 — две игры в одной коробке. ЛИЦЕНЗИЯ

На складе в г. Киев

Доставка по Украине

1 999 грн

Купить

Bilbo Baggins

Настольная игра ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 303+404. ЛИЦЕНЗИЯ

На складе в г. Киев

Доставка по Украине

3 999 грн

Купить

Bilbo Baggins

Набор 3 игры Крысиные бега 1,2,3 — Денежный поток 303, 404, 505 — Cashflow 303, 404, 505

Доставка из г. Киев

4 999 грн

Купить

Крысиные бега/Денежный поток

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток 101+202

Доставка из г. Киев

2 000 грн

Купить

Hobbygames.ua

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток 303

Доставка по Украине

1 800 грн

Купить

Hobbygames.ua

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток 303+404

Доставка из г. Киев

4 000 грн

Купить

Hobbygames.ua

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток Для Детей

Доставка из г. Киев

1 600 грн

Купить

Hobbygames.ua

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток 101

Доставка из г. Киев

1 600 грн

Купить

Hobbygames.ua

Настольная игра ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 404. ЛИЦЕНЗИЯ

На складе в г. Киев

Доставка по Украине

2 599 грн

Купить

Bilbo Baggins

Настольная игра ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК 505 . Для бизнесменов и предпринимателей

На складе в г. Киев

Доставка по Украине

1 799 грн

Купить

Bilbo Baggins

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток 404

Доставка из г. Киев

2 600 грн

Купить

Hobbygames.ua

Смотрите также

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток 505

Доставка по Украине

1 800 грн

Купить

Hobbygames.ua

Настольная игра S.M.I.T. Денежный Поток 606

Доставка по Украине

5 000 грн

Купить

Hobbygames.ua

Крысиные бега 3 (Cashflow 3) Как пережить кризис? — экономическая настольная игра

Доставка из г. Киев

2 300 грн

1 795 грн

Купить

KievFashion

Денежный поток 101+202 — Cashflow 101+202

Доставка из г. Киев

1 999 грн

Купить

Крысиные бега/Денежный поток

Крысиные бега 4 — Денежный поток 606 — Cashflow 606

Доставка из г. Киев

4 999 грн

Купить

Крысиные бега/Денежный поток

Крысиные бега 2 (Cashflow 2) Счастье не в деньгах — экономическая настольная игра

Доставка из г. Киев

3 000 грн

2 595 грн

Купить

KievFashion

Крысиные Бега Для Детей (Cashflow для детей) — детская экономическая настольная игра

Доставка из г. Киев

1 900 грн

1 599 грн

Купить

KievFashion

Денежный поток 303 — Cashflow 303 — Крысиные бега 1

Доставка из г. Киев

1 799 грн

Купить

Крысиные бега/Денежный поток

Крысиные бега 1 (Cashflow 1) Выбраться из нищеты — экономическая настольная игра

Доставка по Украине

2 100 грн

1 799 грн

Купить

KievFashion

Бизнес по Харьковски. Настольная игра монополия. Настольные игры для компании, для семьи.

Доставка из г. Шостка

450 грн

Купить

flixplay

Бизнес по-Киевски Настольная игра монополия. Настольная игра монополия. Настольные игры для компании

Доставка по Украине

450 грн

Купить

flixplay

Бизнес по-Одесски. Настольная игра монополия. Настольные игры для компании, для семьи.

Доставка по Украине

450 грн

Купить

flixplay

Бизнес по-Полтавски.Настольная игра монополия. Настольные игры для компании, для семьи.

Доставка из г. Шостка

450 грн

Купить

flixplay

Бизнес по-Харьковски. Настольная игра монополия. Настольные игры для компании, для семьи. С Кернесом

Доставка по Украине

450 грн

Купить

flixplay

«Денежный поток» — игра в корпоративном формате

Поиск и подбор спикеров

• +7 (906) 785-33-41 WhatsApp 24|7
• +7 (495) 369-19-41
• [email protected]

Меню

• Спикеры
• ЧГК
• Cash Flow
• • Стать спикером
  • Визы для спикеров
  • Интенсив по продюсированию экспертов. Как продать опыт дорого
• Услуги организаторам
• • Читать журнал
  • О журнале
• ТОП-спикеры
• События
• • Nordic Business Forum 2020
  • Nordic Business Forum 2019
  • Nordic Business Forum 2018
  • Nordic Business Forum 2017
  • Nordic Business Forum SWEDEN 2017
• • О компании
  • Идея возникновения
  • СМИ о нас
  • Спец. услуги
  • Команда
  • Отзывы
  • Реквизиты
  • Договоры
  • Логотипы
  • Контакты
  • Вакансии
  • Магазин
  • Конкурс спикеров

Как быстро получить подборку спикеров или узнать гонорар?

«Cashflow» («Денежный поток») Роберта Кийосаки — игра, основной целью которой является обучить людей обращению с деньгами. Cashflow была создана в первую очередь для того, чтобы научить обычных людей тем финансовым стратегиям, с помощью которых Роберт Кийосаки стал миллионером. В этой игре человек начинает понимать разницу между активом и пассивом, развивает финансовую смекалку, позволяет разделить доход на активный и пассивный. В игре Вы проживаете целую жизнь — заключаете выгодные сделки или совершаете ошибки, ловите удачу или остаётесь без средств к существованию. На сегодняшний день «Денежный поток» самая интересная и полезная игра из бизнес-обучающих игр.

Цель игры Cashflow состоит в том, чтобы научить игроков думать,

находить выход из любой жизненной ситуации.

Игра учит:

• Управлять своими активами.
• Ориентироваться в условиях быстрого изменения экономической обстановки.
• Инвестировать в акции и недвижимость.
• Пользоваться банковским кредитом и погашать долги.
• Составлять балансовый отчёт.

Для кого предназначена эта игра:

• Для тех, кто хочет иметь пассивный доход.
• Для тех, кто на пенсии хочет жить с накоплениями.
• Для тех, кто хочет разобраться в своих финансах.

По результатам игры участник узнает:

• как создать источники дохода?
• что такое инвестирование?
• куда можно инвестировать деньги?
• как распоряжаются деньгами богатые люди?
• какие у Вас «отношения» с деньгами?
• как получать доход, даже не работая?
• как можно зарабатывать не зависимо от состояния рынка?
• как заставить деньги работать на себя?

В основу игры положен 30-летний жизненный опыт американского миллионера Роберта Киосаки, который прошел путь от нищего до финансово свободного человека.

Принцип игры:

• Игра учит тому, как мыслят 10% людей, владеющих 90% всех богатств в мире.
• Богатство — это образ мышления, а не размер банковского счета.
• Игра позволяет развить мышление в контексте инвестирования и при этом рассчитана на всех, независимо от того, есть ли деньги на инвестирование или нет, есть ли у вас опыт или нет.
• При создании игры использовался опыт бухгалтеров, налоговых и инвестиционных консультантов, брокеров, риелторов, специалистов по реструктуризации предприятий.

Количество участников от 4 до 12 человек за столом.
Время проведения 3:30 — 5:00 часов.

Заказать проведение игры для сотрудников
можно по тел/whatsapp: +7 (906) 785-33-41.

×

Запрос на выступление спикера:

×

Регистрация спикера на участие в конкурсе

Заполняя данную форму, пожалуйста, убедитесь, что ваши контактные данные точны, чтобы с вами могли оперативно связаться.

ФИО (полностью)*

Email *

Телефон *

Компания

Ссылка на LinkedIn или резюме/биография *

(предпочтительнее LinkedIn)

Выберите город, в котором будете
проходить отборочный тур *

Осло, 12 марта 2019, 17:30 — 20:30 Стокгольм 13 марта 2019, 17:30 — 20:30 Хельсинки 14 марта, 17:30 — 20:30

Выберите тематику *

Инновации Маркетинг Лидерство

О чем вы будете говорить во время выступления *

Ссылка на ваше видео *

Объясните свою презентацию за 30-240 секунд и загрузите видео на YouTube, Dropbox или другую платформу, чтобы отправить его сюда.

Что это такое и примеры

Отчет о движении денежных средств (CFS) представляет собой финансовый отчет, который обобщает движение денежных средств и их эквивалентов (CCE), которые приходят и уходят из компании. CFS измеряет, насколько хорошо компания управляет своей денежной позицией, то есть насколько хорошо компания генерирует денежные средства для погашения своих долговых обязательств и финансирования своих операционных расходов. Как один из трех основных финансовых отчетов, CFS дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках. В этой статье мы покажем вам, как устроен CFS и как вы можете использовать его при анализе компании.

Ключевые выводы

• Отчет о движении денежных средств обобщает сумму денежных средств и их эквивалентов, поступающих в компанию и покидающих ее.
• CFS освещает управление денежными средствами компании, в том числе то, насколько хорошо она генерирует денежные средства.
• Этот финансовый отчет дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках.
• Основными компонентами CFS являются денежные средства из трех областей: операционной деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности.
• Двумя методами расчета денежного потока являются прямой метод и косвенный метод.

Что такое отчет о движении денежных средств?

Как используется отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств рисует картину того, как работает компания, откуда берутся ее деньги и как они тратятся. Также известный как отчет о движении денежных средств, CFS помогает своим кредиторам определить, сколько денежных средств доступно (называемых ликвидностью) для компании для финансирования ее операционных расходов и погашения ее долгов. CFS не менее важен для инвесторов, поскольку он сообщает им, находится ли компания на прочной финансовой основе. Таким образом, они могут использовать это заявление для принятия более взвешенных и обоснованных решений о своих инвестициях.

Структура отчета о движении денежных средств

Основными составляющими отчета о движении денежных средств являются:

1. Денежный поток от операционной деятельности
2. Денежный поток от инвестиционной деятельности
3. Денежный поток от финансовой деятельности
4. Раскрытие информации о неденежной деятельности, которая иногда включается при подготовке в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).
   

Денежные средства от операционной деятельности

Операционная деятельность CFS включает любые источники и использование денежных средств от коммерческой деятельности. Другими словами, он отражает, сколько денежных средств было получено от продуктов или услуг компании.

Эта операционная деятельность может включать:

• Поступления от реализации товаров и услуг
• Процентные платежи
• Платежи по налогу на прибыль
• Платежи поставщикам товаров и услуг, используемых в производстве операционные расходы

В случае торгового портфеля или инвестиционной компании также включаются поступления от продажи кредитов, долговых обязательств или долевых инструментов, поскольку это бизнес-деятельность.

Изменения в денежных средствах, дебиторской задолженности, амортизации, товарно-материальных запасах и кредиторской задолженности обычно отражаются в денежных средствах от операционной деятельности.

Денежные средства от инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность включает в себя любые источники и использование денежных средств от инвестиций компании. Покупка или продажа активов, кредиты, предоставленные продавцам или полученные от клиентов, или любые платежи, связанные со слияниями и поглощениями (M&A), включены в эту категорию. Короче говоря, изменения в оборудовании, активах или инвестициях связаны с денежными средствами от инвестирования.

Изменения в наличных деньгах от инвестирования обычно считаются статьями обналичивания, поскольку наличные деньги используются для покупки нового оборудования, зданий или краткосрочных активов, таких как рыночные ценные бумаги. Но когда компания продает актив, транзакция считается поступлением денежных средств для расчета денежных средств от инвестирования.

Денежные средства от финансовой деятельности

Денежные средства от финансовой деятельности включают источники денежных средств от инвесторов и банков, а также способ выплаты денежных средств акционерам. Сюда входят любые дивиденды, платежи за выкуп акций и погашение основной суммы долга (кредиты), которые делает компания.

Изменения в денежных средствах от финансирования представляют собой денежные поступления при привлечении капитала и обналичивание при выплате дивидендов. Таким образом, если компания выпускает облигации для населения, компания получает денежное финансирование. Однако когда проценты выплачиваются держателям облигаций, компания сокращает свои денежные средства. И помните, хотя проценты — это расход на обналичивание, они отражаются как операционная деятельность, а не как финансовая деятельность.

Как рассчитывается денежный поток

Существует два метода расчета денежного потока: прямой метод и косвенный метод.

Метод прямых денежных потоков

Прямой метод     суммирует все денежные выплаты и поступления, включая денежные средства, выплаченные поставщикам, денежные поступления от клиентов и денежные средства, выплаченные в виде заработной платы. Этот метод CFS проще для очень малых предприятий, которые используют кассовый метод учета.

Эти цифры также можно рассчитать, используя начальное и конечное сальдо различных счетов активов и пассивов и исследуя чистое уменьшение или увеличение счетов. Он представлен в прямом виде.

Большинство компаний используют метод начисления. В этих случаях выручка признается, когда она заработана, а не когда она получена. Это приводит к разрыву между чистой прибылью и фактическим денежным потоком, поскольку не все операции в чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках связаны с фактическими статьями денежных средств. Следовательно, некоторые статьи должны быть переоценены при расчете денежных потоков от операций.

Метод косвенных денежных потоков

При косвенном методе денежный поток рассчитывается путем корректировки чистой прибыли путем добавления или вычитания разниц, возникающих в результате неденежных транзакций. Неденежные статьи отражаются в изменениях активов и пассивов компании в балансе от одного периода к другому. Таким образом, бухгалтер выявит любые увеличения и уменьшения на счетах активов и пассивов, которые необходимо добавить или исключить из показателя чистого дохода, чтобы определить точный приток или отток денежных средств.

Изменения дебиторской задолженности (ДД) в балансе от одного отчетного периода к другому должны отражаться в движении денежных средств:

• Если AR уменьшается, это может означать, что в компанию поступило больше денег от клиентов, оплачивающих свои кредитные счета — сумма, на которую уменьшился AR, затем добавляется к чистой прибыли.
• Увеличение AR должно быть вычтено из чистой прибыли, потому что, хотя суммы, представленные в AR, относятся к выручке, они не являются денежными средствами.

А как насчет изменений в запасах компании? Вот как они учитываются в CFS:

• Увеличение запасов свидетельствует о том, что компания потратила больше денег на сырье. Использование наличных средств означает, что увеличение стоимости запасов вычитается из чистой прибыли.
• Уменьшение запасов будет добавлено к чистой прибыли. Покупки в кредит отражаются увеличением кредиторской задолженности в балансе, и сумма увеличения от года к году добавляется к чистой прибыли.

Та же логика применима к налогам к уплате, заработной плате и страховым взносам. Если что-то было выплачено, то разница в стоимости, причитающейся от одного года к другому, должна быть вычтена из чистого дохода. Если есть сумма, которая все еще причитается, то любые разницы должны быть добавлены к чистой прибыли.

Ограничения отчета о движении денежных средств

Отрицательный денежный поток не должен автоматически вызывать тревогу без дальнейшего анализа. Плохой денежный поток иногда является результатом решения компании расширить свой бизнес в определенный момент времени, что было бы хорошо для будущего.

Анализ изменений денежного потока от одного периода к другому дает инвестору лучшее представление о том, как работает компания, и находится ли компания на грани банкротства или успеха. CFS также следует рассматривать совместно с двумя другими финансовыми отчетами.

Метод косвенного движения денежных средств позволяет провести сверку двух других финансовых отчетов: отчета о прибылях и убытках и баланса.

Отчет о движении денежных средств, отчет о прибылях и убытках и балансовый отчет

Отчет о движении денежных средств измеряет результаты деятельности компании за определенный период времени. Но им не так легко манипулировать с помощью сроков безналичных транзакций. Как отмечалось выше, CFS может быть получен из отчета о прибылях и убытках и баланса. Чистая прибыль из отчета о прибылях и убытках — это цифра, из которой выводится информация о CFS. Но они учитываются только при определении раздела операционной деятельности CFS. Таким образом, чистая прибыль не имеет ничего общего с разделами инвестиционной или финансовой деятельности CFS.

Отчет о прибылях и убытках включает расходы на амортизацию, которые фактически не связаны с оттоком денежных средств. Это просто распределение стоимости актива в течение срока его полезного использования. У компании есть некоторая свобода действий при выборе метода амортизации, который изменяет амортизационные отчисления, указанные в отчете о прибылях и убытках. CFS, с другой стороны, является мерой истинных притоков и оттоков, которыми не так легко манипулировать.

Что касается баланса, чистый поток денежных средств, отраженный в CFS, должен равняться чистому изменению различных статей, отраженных в балансе. Сюда не входят денежные средства и их эквиваленты, а также неденежные счета, такие как накопленная амортизация и накопленная амортизация. Например, если рассчитать денежный поток за 2019 г., убедитесь, что вы используете балансовые отчеты за 2018 и 2019 годы.

CFS отличается от отчета о прибылях и убытках и балансового отчета, поскольку он не включает сумму будущих поступлений и расходов денежных средств, которые были зарегистрированы как доходы и расходы . Таким образом, денежные средства — это не то же самое, что чистая прибыль, которая включает продажи за наличные, а также продажи в кредит в отчетах о прибылях и убытках.

Пример отчета о движении денежных средств

Ниже приведен пример отчета о движении денежных средств:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Из этого CFS мы видим, что чистый денежный поток за 2017 финансовый год составил 1 522 000 долларов США. Основная часть положительного денежного потока приходится на денежные средства, полученные от операционной деятельности, что является хорошим знаком для инвесторов. Это означает, что основные операции генерируют бизнес и что есть достаточно денег для покупки новых запасов.

Покупка нового оборудования показывает, что у компании есть деньги, чтобы инвестировать в себя. Наконец, количество наличных денег, доступных компании, должно успокоить инвесторов в отношении векселей к оплате, поскольку наличных денег достаточно для покрытия будущих расходов по кредиту.

В чем разница между прямым и косвенным отчетом о движении денежных средств?

Разница заключается в том, как определяются приток и отток денежных средств.

При использовании прямого метода фактические притоки и оттоки денежных средств представляют собой известные суммы. Отчет о движении денежных средств составляется в простой форме с использованием денежных платежей и поступлений.

При использовании косвенного метода не обязательно знать фактические притоки и оттоки денежных средств. Косвенный метод начинается с чистой прибыли или убытка из отчета о прибылях и убытках, а затем изменяет цифру, используя увеличения и уменьшения балансового счета, для расчета неявных притоков и оттоков денежных средств.

Является ли косвенный метод отчета о движении денежных средств лучше, чем прямой метод?

Не обязательно лучше или хуже. Однако косвенный метод также обеспечивает средства сверки статей баланса с чистой прибылью в отчете о прибылях и убытках. Поскольку бухгалтер готовит CFS с использованием косвенного метода, он может определить увеличения и уменьшения в балансе, которые являются результатом безналичных операций.

Полезно увидеть влияние и взаимосвязь счетов в балансе с чистой прибылью в отчете о прибылях и убытках, и это может обеспечить лучшее понимание финансовой отчетности в целом.

Что включает в себя денежные средства и их эквиваленты?

Денежные средства и их эквиваленты консолидируются в одной строке баланса компании. Он сообщает стоимость активов бизнеса, которые в настоящее время являются наличными или могут быть преобразованы в наличные деньги в течение короткого периода времени, обычно 90 дней. Денежные средства и их эквиваленты включают валюту, мелкие денежные средства, банковские счета и другие высоколиквидные краткосрочные инвестиции. Примеры денежных эквивалентов включают коммерческие бумаги, казначейские векселя и краткосрочные государственные облигации со сроком погашения не более трех месяцев.

Итог

Отчет о движении денежных средств – ценный показатель силы, прибыльности и долгосрочных перспектив компании. CFS может помочь определить, достаточно ли у компании ликвидности или денежных средств для оплаты своих расходов. Компания может использовать CFS для прогнозирования будущих денежных потоков, что помогает при составлении бюджета.

Для инвесторов CFS отражает финансовое состояние компании, поскольку, как правило, чем больше денежных средств доступно для бизнес-операций, тем лучше. Однако это не жесткое правило. Иногда отрицательный денежный поток является результатом стратегии роста компании в форме расширения ее деятельности.

Изучая CFS, инвестор может получить четкое представление о том, сколько денежных средств генерирует компания, и получить четкое представление о финансовом благополучии компании.

Денежный поток от финансовой деятельности (CFF) Формула и расчеты

Оглавление

Содержание

• Что такое деятельность CFF?

• Формула и расчет для CFF

• Движение денежных средств в финансовой отчетности

• Капитал из долга или собственного капитала

• Положительный и отрицательный CFF

• Предупреждения для инвесторов от CFF

• Пример из реальной жизни

По

Крис Б. Мерфи

Полная биография

Крис Б. Мерфи — редактор и финансовый обозреватель с более чем 15-летним опытом работы в области банковского дела и финансовых рынков.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 21 марта 2022 г.

Рассмотрено

Брайан Барнье

Рассмотрено Брайан Барнье

Полная биография

Брайан Барнье — руководитель отдела аналитики в ValueBridge Advisors, соучредитель и редактор Feddashboard.com, а также приглашенный профессор школы Колина Пауэлла в Городском университете Нью-Йорка.

Узнайте о нашем Совет финансового контроля

Факт проверен

Райан Эйхлер

Факт проверен Райан Эйхлер

Полная биография

Райан Эйхлер получил степень бакалавра бакалавра в области финансов в Бостонском университете. Он занимал должности и имеет большой опыт в области аудита расходов, личных финансов, недвижимости, а также проверки и редактирования фактов.

Узнайте о нашем редакционная политика

Инвестопедия / Мира Нориан

Что такое денежный поток от финансовой деятельности?

Денежный поток от финансовой деятельности (CFF) — это раздел отчета о движении денежных средств компании, который показывает чистые потоки денежных средств, которые используются для финансирования компании. Финансовая деятельность включает операции, связанные с заемными средствами, собственным капиталом и дивидендами.

Денежный поток от финансовой деятельности дает инвесторам представление о финансовой устойчивости компании и о том, насколько хорошо управляется структура капитала компании.

Формула и расчет для CFF

Инвесторы и аналитики будут использовать следующую формулу и расчет, чтобы определить, находится ли бизнес в надежном финансовом положении.

 CFF = CED − (CD + RP) куда: CED = потоки денежных средств от выпуска акций или долговых обязательств. CD = Денежные средства, выплаченные в качестве дивидендов RP = Выкуп долга и капитала \begin{aligned} &\text{CFF = CED }-\text{ (CD + RP)}\\ &\textbf{где:}\\ &\text{CED = денежные потоки от выпуска акций или долговых обязательств}\ \ &\text{CD = Денежные средства, выплаченные в качестве дивидендов}\\ &\text{RP = Выкуп долга и капитала}\\ \end{align} ​CFF = CED – (CD + RP), где: CED = Потоки денежных средств от выпуска акций или долговых обязательствCD = Денежные средства, выплаченные в качестве дивидендовRP = Выкуп долга и капитала​

1. Добавьте приток денежных средств от выпуска долговых обязательств или акций.
2. Добавьте все оттоки денежных средств от выкупа акций, выплаты дивидендов и погашения долга.
3. Вычтите денежные оттоки из притоков, чтобы получить денежный поток от финансовой деятельности за период.

В качестве примера предположим, что компания имеет следующую информацию в разделе финансовой деятельности своего отчета о движении денежных средств:

• Выкуп акций: 1 000 000 долларов США (отток денежных средств)
• Поступления от долгосрочного долга: 3 000 000 долларов США (приток денежных средств)
• Выплаты по долгосрочному долгу: 500 000 долларов США (отток денежных средств)
• Выплаты дивидендов: 400 000 долларов США (отток денежных средств)

Таким образом, CFF будет следующим:

• 3 000 000 долл. США — (1 000 000 долл. США + 500 000 долл. США + 400 000 долл. США), или 1 100 000 долл. США

Ключевые выводы

• Денежный поток от финансовой деятельности — это раздел отчета о движении денежных средств компании, который показывает чистые потоки денежных средств, которые используются для финансирования компании.
• Финансовая деятельность включает операции, связанные с долговыми обязательствами, акциями и дивидендами.
• Заемное и акционерное финансирование отражаются в разделе движения денежных средств от финансирования, которое зависит от различных структур капитала, дивидендной политики или условий долга, которые могут иметь компании.

Движение денежных средств в финансовой отчетности

Отчет о движении денежных средств является одним из трех основных финансовых отчетов, которые показывают состояние финансового здоровья компании. Двумя другими важными отчетами являются балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках. Баланс показывает активы и обязательства, а также акционерный капитал на определенную дату. Также известный как отчет о прибылях и убытках, отчет о прибылях и убытках фокусируется на доходах и расходах бизнеса. Отчет о движении денежных средств измеряет денежные средства, полученные или использованные компанией в течение определенного периода. Отчет о движении денежных средств состоит из трех разделов:

1. Денежный поток от операционной деятельности (CFO) показывает сумму денежных средств, которые компания получает от своей обычной коммерческой деятельности или операций. Этот раздел включает в себя дебиторскую задолженность, кредиторскую задолженность, амортизацию, амортизацию и другие статьи.
2. Денежный поток от инвестирования (CFI) отражает покупку и продажу компанией основных средств. CFI сообщает об совокупном изменении денежной наличности бизнеса в результате прибылей и убытков от инвестиций в такие объекты, как машины и оборудование. Эти предметы считаются долгосрочными инвестициями в бизнес.
3. Денежный поток от финансовой деятельности (CFF) измеряет движение денежных средств между фирмой и ее владельцами, инвесторами и кредиторами. Этот отчет показывает чистый поток средств, используемых для управления компанией, включая заемные средства, собственный капитал и дивиденды.

Инвесторы также могут получить информацию о деятельности CFF из разделов баланса, посвященных собственному капиталу и долгосрочным долговым обязательствам, и, возможно, из сносок.

Капитал из долга или собственного капитала

CFF указывает средства, с помощью которых компания привлекает денежные средства для поддержания или расширения своей деятельности. Источником капитала компании может быть как заемный, так и собственный капитал. Когда компания берет на себя долг, она обычно делает это, выпуская облигации или беря кредит в банке. В любом случае он должен выплачивать проценты своим держателям облигаций и кредиторам, чтобы компенсировать им ссуду своих денег.

Когда компания проходит путь акционерного капитала, она выпускает акции для инвесторов, которые покупают акции в обмен на долю в компании. Некоторые компании выплачивают дивиденды акционерам, что представляет собой стоимость акционерного капитала для фирмы.

Положительный и отрицательный CFF

Заемное и долевое финансирование отражено в разделе движения денежных средств от финансирования, которое зависит от различных структур капитала, дивидендной политики или условий долга, которые могут иметь компании.

Операции, вызывающие положительный денежный поток от финансовой деятельности

• Выпуск ценных бумаг или акций, которые продаются инвесторам
• Заем долга у кредитора или банка
• Выпуск облигаций, представляющих собой долг, который покупают инвесторы

Положительное значение денежного потока от финансовой деятельности означает, что в компанию поступает больше денег, чем уходит, что увеличивает активы компании.

Операции, вызывающие отрицательное движение денежных средств от финансовой деятельности

• Выкуп акций
• Дивиденды
• Погашение долга

Отрицательные числа CFF могут означать, что компания обслуживает долг, но также может означать, что компания погашает долги или производит выплаты дивидендов и выкуп акций, что инвесторы могут быть рады видеть.

Предупреждения для инвесторов от CFF

Компания, которая часто обращается к новым долговым обязательствам или акционерному капиталу за наличные деньги, может показать положительный денежный поток от финансовой деятельности. Однако это может быть признаком того, что компания не получает достаточного дохода. Кроме того, с ростом процентных ставок растут и затраты на обслуживание долга. Важно, чтобы инвесторы углубились в цифры, потому что положительный денежный поток может быть плохим для компании, уже обремененной большой суммой долга.

И наоборот, если компания выкупает акции и выплачивает дивиденды, в то время как доходы компании отстают, это может быть предупреждающим знаком. Руководство компании может пытаться поддержать цену своих акций, чтобы инвесторы были довольны, но их действия могут не отвечать долгосрочным интересам компании.

Любые существенные изменения денежных потоков от финансовой деятельности должны побуждать инвесторов к расследованию операций. При анализе отчета о движении денежных средств компании важно учитывать каждый из различных разделов, которые способствуют общему изменению ее денежной позиции.

Реальный пример

Компании сообщают о движении денежных средств от финансовой деятельности в своих ежегодных отчетах 10-K перед акционерами. Например, за финансовый год, закончившийся 31 января 2022 года, денежный поток Walmart от финансовой деятельности привел к чистому денежному потоку в размере -22,83 миллиарда долларов. Компоненты его финансовой деятельности за год перечислены в таблице ниже.

Денежные потоки от финансовой деятельности:	(в миллионах долларов США)
Чистое изменение краткосрочных займов	193
Поступления от выпуска долгосрочных долговых обязательств	6 945
Погашение долгосрочной задолженности	(13 010)
Премии, выплаченные для погашения долга	(2 317)
Дивиденды выплаченные	(6 152)
Покупка акций Компании	(9 787)
Дивиденды, выплаченные неконтролирующим акционерам	(424)
Продажа дочерних акций	3 239
Прочая финансовая деятельность	(1515)
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности	(22 828)

Мы видим, что большая часть оттока денежных средств Walmart была связана с погашением долгосрочного долга в размере 13,010 млрд долларов США, покупкой акций компании за 9 долларов США.